Am Anfang von THE YIN-YANG MASTER: THE DREAM OF ETERNITY reist der junge Yin-Yang-Meister Qingming (Mark Chao) auf Befehl seines Meisters in die Hauptstadt, um an einer Himmelszeremonie teilzunehmen. Qingming bekommt die Aufgabe, einen Schlangendämon zu versiegeln, damit dieser nicht aus seinem 300-jährigen Schlaf erwacht und die Menschen erneut heimsucht.

Doch der Schlangendämon entkommt und erweist sich als mächtig und stark. Qingming schließt sich mit einem Krieger namens Boya (Allen Deng), der Meisterin Nanjiang (Jessie Li) und dem Meister Heshou of the Imperial Observatory (Wang Duo) zusammen, um den Schlangendämon auszuschalten. Inmitten des Tumults und der Krise beginnt sich eine die ganze Welt gefährdende Verschwörung abzuzeichnen, in die die Prinzessin (Wang Ziwen) verwickelt zu sein scheint.